経済指標悪化もクレジット市場問題改善で、ダウなど堅調。
そろそろ相場も底入れムード。シカゴ日経２２５・下げ渋り
シカゴ日経終値 8935 (大阪＋485)
ダウ堅調、シカゴ反発
経済指標悪化もクレジット市場問題改善で、ダウなど堅調。
そろそろ相場も底入れムード。シカゴ日経２２５・下げ渋り
シカゴ日経終値 8935 (大阪＋485)
ダウ工業株３０種（ドル）.DJI
終値 9325.01（＋144.32）
ＮＹＳＥ出来高概算 15.73億株
Ｓ＆Ｐ総合５００種.SPX
終値 968.75（＋14.66）
ナスダック総合.IXIC
終値 1720.95（＋22.43）
シカゴ日経平均先物12月限（ドル建て）終値 8935 (＋485)大証終値比
シカゴ日経平均先物12月限（円建て）終値 8795 (＋345)大証終値比
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続伸。クレジット市場問題が改善に向かっているとの見方から金融株中心に買いが
入った。
ダウ工業株３０種.DJIは１４４．３２ドル（１．５７％）高の９３２５．０１ドル。
週間ベースでは、ダウが１１．３％高と１９７４年１０月以来の大幅な上昇率を記録した。Ｓ＆Ｐの上昇率も１０．５％高と１９８０年１月以来最大、ナスダックも１０．９％高と２００１年４月以来の大幅な上昇率となった。
一方、１０月単月の下落率は、ダウが１４．０６％安と１９９８年８月以来最大、Ｓ＆Ｐも１６．８３％安と１９８７年１０月以来最大となった。
デルタ・グローバル・アドバイザーズのプレジデント、チップ・ハンロン氏は「クレジット市場で引き続き若干の改善がみられる模様で、それが期待につながっているようだ。
ただ状況は改善したかもしれないが、ゆっくりとしたペースであることを認識するべき」と指摘した。
ＪＰモルガン(JPM.N: 株価, 企業情報, レポート)は約９．７％高となった。同社は１１００億ドル相当の住宅ローンに関する変更を進めるとともに、差し押さえを一時的に停止していると発表した。
モルガン・スタンレー(MS.N: 株価, 企業情報, レポート)は８．６％上昇。Ｓ＆Ｐ金融株指数は５．５％高となった。
この日発表された９月の米消費支出は０．３％減少し、２年ぶりのマイナスとなったが市場は反応薄だった。
他の経済指標では、１０月米ミシガン大消費者信頼感指数確報値が５７．６と、前月の７０．３から大幅に悪化した。
シカゴ地区購買部協会景気指数は生産と新規受注が落ち込み３７．８となり、２００１年以来の低水準となった。
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来週の東京株式市場では、不安定な動きが続くものの、国内企業決算や米国の経済指標などの結果をみながら値固めに入るとみられている。市場関係者の間では９０００円を挟んだ展開が予想されている。
各国政府の協調利下げ姿勢や金融安定化策などの対応を受けて、株価はいったん底を打ったとみられている。半面、国内外の企業業績や景気減速などのファンダメンタルズ悪化への懸念から、上値を追うエネルギーには乏しい一週間となりそうだ。
来週の日経平均株価の予想レンジは、８５００円─９８００円。
＜株価の不安定な動きは続く＞
日経平均は２７日に２００３年４月につけたバブル後安値（７６０３円）を割り込み、１９８２年１０月以来の安値水準となった後、２８日には７０００円割れを記録した。ただ、その後は空売り規制強化が前倒しされたほか、景気対策の取りまとめが加速するなど株安に歯止めをかけようという政府の姿勢が鮮明に打ち出されたことを受け、日経平均は３日間で２０００円戻した。
金融問題への対応は出揃いつつあり、市場で一定の評価を得ている半面、ファンダメンタルズについてはこれから悪化が鮮明になるとの見方が大勢であるにもかかわらず、景気対策は遅れ気味。日本政府は３０日、財政支出を伴う国費が５兆円程度、事業規模２６．９兆円程度の追加経済対策を発表したが、景気に対する市場の関心は国内よりも米国にある。市場では「米大統領選挙後でないと景気対策の全体像が見えてこない。米国のファンダメンタルズについては手付かずの状態が当面続くことから、株価もまだ波乱含み」（国内投信）との声が出ている。
来週、株式市場で鍵となるのは、国内企業決算と米国など経済指標によるファンダメンタルズ。米国では３日に１０月米ＩＳＭ製造業景気指数、５日に１０月米ＩＳＭ非製造業景気指数、７日に１０月米雇用統計が発表される。特にＩＳＭ製造業景気指数は９月の数字が予想以上に悪かっただけに、１０月の企業景況感の一段の悪化が懸念されている。
国内企業業績は発表のピークを越えたが、引き続き主力銘柄の決算を受けた市場の反応に注目が集まる。「今のところ今期見通しの下方修正は、市場はある程度織り込んでいるようだ」（国内証券）という一方、立花証券執行役員の平野憲一氏は来期見通しへの懸念を示している。平野氏は「市場のすう勢は、来期も減益方向という見方にやや傾いているようだ。日経平均は７０００円で底を打ったとの見方が広がる半面、底値もみあい圏を脱するには、まだ時間がかかる可能性がある」と指摘する。
＜日米金利差縮小を受けた為替の落ち着きを好感＞
ユーロの急落をきっかけに始まった円の独歩高は、いったん落ち着きを取り戻している。輸出依存度の高い国内企業にとって、想定外の円高は業績を直撃するため、国内株式市場は為替動向に敏感に反応する。ただ、先行きの日米金利差の縮小期待から、さらなる円高が進むことはないとの声が多い。
米連邦準備理事会（ＦＲＢ）は２９日の連邦公開市場委員会（ＦＯＭＣ）で０．５％ポイントの利下げを決定したが、ＦＯＭＣ後の声明で景気悪化見通しが示されたことを受け、市場では１２月のＦＯＭＣで政策金利であるフェデラル・ファンド（ＦＦ）金利が０．７５％に引き下げられる可能性を織り込んだ。「日銀が利下げし政策金利が０．３％となった。米国での追加利下げで日米金利差が０．４％に縮小することを織り込みに行けば、極端にドル安／円高が進むことはないだろう。国内株式にとってプラス材料」（国内証券）になるとの見方だ。
新光証券エクイティ情報部マーケットアナリストの高橋幸男氏は、為替安定のためには、来週４日の豪中銀理事会および、６日の英中銀金融政策委員会と欧州中銀（ＥＣＢ）理事会で協調利下げが行われることが前提条件と指摘する。「利下げ自体は市場にとってニュートラルだが、各国の協調利下げ姿勢は、絶対条件」（高橋氏）という。
４日には米大統領選が行われる。各種世論調査では民主党のオバマ候補の優位が伝えられており、市場関係者も概ね好意的にみているようだ。「世論調査通りとなっても、材料としてはニュートラル」（立花証券の平野氏）との見方が大勢である一方、「足元の景気悪化局面では、伝統的にリベラルで大きな政府志向の民主党候補が大統領となることは、経済対策が期待できるので、中長期的にみて株式にとってはプラス」（国内投信投資調査部）との声もあがっている。
＜海外投資家の換金売り残るが、国内投資家に動意で需給は改善傾向＞
国内株式はこの１カ月間、ヘッジファンドや投信など海外投資家による換金売りが加速する一方、国内機関投資家など実需筋の様子見で買い手不在のなか、需給の悪化が著しかった。「決算時期のため、ヘッジファンドの解約売りは１１月に入っても続きそうだ」（楽天証券経済研究所チーフストラテジストの大島和隆氏）といい、ファンダメンタルズや株価のテクニカルとは無関係に売られる可能性はまだ残っている。
半面、ネット証券を中心に個人投資家の口座開設や口座再稼動の急増がみられるなど、「余裕のある長期スタンスの個人投資家の一部に動きが出ている」（楽天証券の大島氏）という。一方、今週は公的年金の買いが観測され「下値を買う国内機関投資家が出始めた」（国内証券）との指摘がある。「需給は徐々にではあるが、改善の方向に向かう」（同国内証券）と期待する声が少なくない。
http://jp.reuters.com/article/wtInvesting/idJPnTK0STOCKS20081031
【１１月３日─７日の欧米経済指標】 予想 前回
３日（月）
００３０ＧＭＴ ９月豪小売売上高（連邦統計局）
０９００ＧＭＴ １０月ユーロ圏製造業ＰＭＩ改定値 41.3 45.0
(9月改定値)
１５００ＧＭＴ ９月米建設支出 ‐0.8% 変わらず
１５００ＧＭＴ １０月米ＩＳＭ製造業景気指数 41.5 43.5
時間未定 １０月米乗用車販売台数 420万台 435万台
１０月米トラック販売台数 500万台 519万台
４日（火）
１０００ＧＭＴ ９月ユーロ圏生産者物価指数(前月比) ‐0.1% ‐0.5%
(前年比) ＋8.0% ＋8.5%
１２４５ＧＭＴ 米チェーンストア売上高
(11/1までの週)前週比 N/A ＋0.5%
(11/1までの週)前年比 N/A ＋1.3%
１３５５ＧＭＴ 米大規模小売店売上高
(11/1までの週) 前月比 N/A ‐1.1%
(11/1までの週) 前年比 N/A ＋0.7%
１５００ＧＭＴ ９月米製造業受注 ‐0.7% ‐4.0%
１５００ＧＭＴ ９月米耐久財受注（改定値） ＋0.8% ＋0.8%
２２００ＧＭＴ 米ＡＢＣ消費者信頼感指数 N/A ‐49
(11/2までの週)
５日（水）
００３０ＧＭＴ ９月豪貿易収支（連邦統計局）
０９００ＧＭＴ １０月ユーロ圏サービス部門ＰＭＩ 46.9 48.4
改定値 (9月改定値)
０９３０ＧＭＴ ９月英鉱工業生産(前月比) -0.3% ‐0.6%
(前年比) -2.3% ‐2.3%
０９３０ＧＭＴ ９月英製造業生産(前月比) -0.4% ‐0.4%
(前年比) -1.7% ‐1.9%
１０００ＧＭＴ ９月ユーロ圏小売売上高(前月比) -0.4% ＋0.3%
(前年比) -2.3% ‐1.8%
１２００ＧＭＴ 米住宅ローン指数(10/31までの週) N/A 476.7
米住宅ローン借換え申請指数 N/A 1489.4
(10/31までの週)
１２３０ＧＭＴ １０月米企業人員削減数 N/A 9万5094人
１３１５ＧＭＴ １０月米ＡＤＰ全米雇用報告 ‐10万人 ‐0.8万人
１５００ＧＭＴ １０月米ＩＳＭ非製造業指数
景気指数 50.0 52.1
総合指数（ＮＭＩ） 47.5 50.2
６日（木）
００３０ＧＭＴ １０月豪雇用統計（連邦統計局）
１１００ＧＭＴ ９月独鉱工業受注(前月比) ‐2.0% ＋3.6%
１３３０ＧＭＴ 米新規失業保険申請件数 48万件 47.9万件
(11/1までの週)
１３３０ＧＭＴ Ｑ３米非農業部門労働生産性 ＋0.8% ＋4.3%
(改定値)
１３３０ＧＭＴ Ｑ３米単位労働コスト ＋2.8% ‐0.5%
時間未定 １０月米チェーンストア売上高
７日（金）
０７００ＧＭＴ ９月独貿易収支 ＋137億ユーロ ＋131億ユーロ
０７４５ＧＭＴ ９月仏貿易収支 ‐50億ユーロ ‐53.79億ユーロ
１１００ＧＭＴ ９月独鉱工業生産（前月比) ‐2.0% ＋3.4%
１１００ＧＭＴ ９月ＯＥＣＤ景気先行指数 N/A 95.6
１３３０ＧＭＴ １０月米雇用統計
非農業部門雇用者数 ‐20.0万人 ‐15.9万人
失業率 6.3% 6.1%
１５００ＧＭＴ ９月米住宅販売保留指数 ‐3.0% ＋7.4%
１５００ＧＭＴ ９月米卸売在庫 ＋0.3% ＋0.8%
２０００ＧＭＴ ９月米消費者信用残高 ‐5億ドル ‐78.8億ドル
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【１１月３日─７日の欧米行事予定】
２日（日）
米国・カナダが冬時間に移行
３日（月）
０７４５ＧＭＴ ラッカー米リッチモンド地区連銀総裁が金融政策に関する討論会に参加
（エルサレム）
１６００ＧＭＴ 米財務省４週間物ＴＢ入札条件
１８００ＧＭＴ 米財務省３カ月・６カ月物ＴＢ週間定例入札
ユーロ圏財務相会合（仏マルセイユ）
４日（火）
０３３０ＧＭＴ 豪中銀理事会（金利発表）
０６３０ＧＭＴ ラッカー米リッチモンド地区連銀総裁が会合に参加
（エルサレム）
０９４５ＧＭＴ メルケル独首相が講演
１５３０ＧＭＴ ウェーバー独連銀総裁が講演
１５４５ＧＭＴ フィッシャー米ダラス地区連銀総裁が講演
「米経済の試練」（米テキサス州グレープバイン）
１８００ＧＭＴ 米財務省４週間物ＴＢ入札
１９００ＧＭＴ ウェリンク・オランダ中銀総裁が講義
「マネーとオランダ経済」
米大統領選挙
ＥＵ財務相会合（仏マルセイユ）
５日（水）
１６００ＧＭＴ 米財務省１０年債入札条件
１６００ＧＭＴ 米財務省３０年債入札条件
英中銀金融政策委員会（６日まで）
６日（木）
１２００ＧＭＴ 英中銀金融政策委員会（金利発表）
１２４５ＧＭＴ ＥＣＢ理事会（金利発表）
１３３０ＧＭＴ ＥＣＢ記者会見
１６００ＧＭＴ 米財務省３カ月・６カ月物ＴＢ週間定例入札条件
００００ＧＭＴ ウォーシュ米ＦＲＢ理事が新たな金融構造について講演
（ニューヨーク）
インドネシア中銀理事会
７日（金）
０２００ＧＭＴ 韓国中銀、政策金利発表
１７００ＧＭＴ ビーニ・スマギＥＣＢ専務理事が講義
１７００ＧＭＴ ロックハート米アトランタ地区連銀総裁が経済見通しについて講演
（米フロリダ州パームビーチ）
１７００ＧＭＴ グリーンスパン前ＦＲＢ議長のセミナー（トロント）
ＥＵ緊急首脳会議（ブリュッセル）
８日（土）
２０カ国財務相・中央銀行総裁会議（Ｇ２０）
（９日まで、ブラジル・サンパウロ）
９日（日）
２０カ国財務相・中央銀行総裁会議（Ｇ２０）
（最終日、ブラジル・サンパウロ）
国際決済銀行（ＢＩＳ）主要国および新興国中央銀行総裁会議
（１０日まで、ブラジル・サンパウロ）
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reuterより
http://jp.reuters.com/article/marketsNews/idJPnJT830298920081031
米銀行監督当局は３１日、フロリダ州の地銀フリーダム・バンク(FBBF.OB: 株価, 企業情報, レポート)を閉鎖した。景気悪化と住宅価格下落が金融機関に打撃を与える中、今年１７件目の米銀破たんとなった。
フィフス・サード・バンコープ(FITB.O: 株価, 企業情報, レポート)がフリーダムの預金を引き継ぐ。
米連邦預金保険公社（ＦＤＩＣ）によると、フリーダムの４支店の顧客は週末に小切手、現金自動預け払い機、デビットカードを通じて被保険預金にアクセスできる。
http://jp.reuters.com/article/marketsNews/idJPnJT830295320081031
http://jp.reuters.com/article/marketsNews/idJPnJT830295320081031
